股票百倍杠杆平台 客观看待本轮存款利率下调的正向金融效应

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　　从7月25日，工行、农行、中行、建行、交行、邮储等六大国有银行集体主动下调居民储蓄存款利率开始，陆续有招商银行（600036）、平安银行（000001）等跟进。7月29日，光大银行（601818）、民生银行（600016）、浦发银行（600000）、中信银行（601998）、华夏银行（600015）、广发银行、兴业银行（601166）、浙商银行（601916）、渤海银行、恒丰银行等10家全国性股份制商业银行相继发布公告，宣布下调存款挂牌利率。

　　此次下调存款利率的幅度较大：活期存款下调了0.05个百分点，普遍降至了0.15%；通知、协定和一年期及以内定期存款利率下调了0.1个百分点，二年期及以上定期存款利率下调了0.2个百分点，五年期整存整取人民币存款已迈入“1”时代。

　　六大国有银行集体主动下调存款利率，是今年的第一次，也是自2022年9月以来的第五次。

　　据统计，2021年6月份以来，主要银行一年期、三年期存款利率分别累计下调了0.5和1.7个百分点。

　　要理解近两年来银行下调存款利率，需要对当前我国客观经济金融现实有比较清醒的认识。

　　众所周知，商业银行现在的经营行为主要是靠吸收存款和发放贷款，然后靠存贷款之间形成的净息差来获取利润、提取各种积累和风险拨备防范金融风险。存款是商业银行的主要负债，贷款是商业银行的主要资产，如果银行负债的成本，也就是居民储蓄存款利率居高不下，而贷款利率一降再降，商业银行经营肯定难以为继，不可能对我国经济发展形成持续的支持能力。

　　故此次六大国有银行集体主动全面下调居民储蓄存款利率尚在情理之中，既是应对LPR报价利率下调的应对之举，也是增强自身经营抗风险能力的必要举措。

　　就当前而言，六大国有银行此轮集体主动下调居民储蓄存款利率将产生诸多金融意义或作用：

　　其一，将形成一种鲶鱼效应，带动居民储蓄存款降息潮的到来，进一步推动存款利率市场化程度的加深。六大国有银行集体先行降低存款利率，接下来股份制商业银行以及其他中小银行等都会陆续跟进下调存款利率，形成全国上下整体性的存款利率下调“浪潮”，使存款利率市场化更加具有主动性和灵活性，为实现存款利率真正市场化创造有利条件。而且，下调居民储蓄存款利率对当前存款利率较高、经营压力较大的中小银行来说，无疑是一种积极利好，将为他们减轻负债端成本高企的压力，也能有效化解存款竞争的“内卷”，为我国银行业整体降低实体经济融资成本提供巨大的空间。

　　其二，将进一步调整优化存款利率，稳定银行负债成本，提高我国银行业增强服务实体经济的可持续性。LPR市场报价利率下调，催促银行下调居民储蓄存款利率，两者是相辅相成的内在有机联系整体。存款利率下调之后能为商业银行净息差收窄提供有效的“缓冲垫”，是化解银行经营盈利与肩负支持实体经济之间矛盾的“润滑剂”；唯有当商业银行能够实现经营可持续性，才有心思去做好服务实体企业的金融服务。主动下调存款利率，同时中长期存款利率降幅较大，有利于进一步减少银行利息支出，缓解居民存款长期化问题，稳定银行负债成本，提升金融服务实体经济可持续性。此外，也可能会影响银行之间的竞争格局，一些银行可能会通过提供其他优惠或创新金融产品来吸引客户，从而改变市场份额和客户结构，提高支持实体经济复苏的主观能动性。

　　其三，可进一步降低实体企业融资成本，影响民众储蓄倾向以及投资和消费行为，为经济持续回升向好提供新动能。下调存款利率有利于进一步降低企业居民储蓄倾向，推动企业投资和居民消费，促进优化资产配置，增强资金流向资本市场的动力，助力股市企稳回升，增加金融市场活力，巩固经济回升向好态势。

　　下调存款利率可为当前经济持续回升向好提供各种金融动能。然而，我们也要注意存款利率下调可能产生的负面金融影响，央行、金融监管部门以及商业银行不能“一降了之”，要想办法采取一些必要而有效的手段，对存款利率下调之后民众思想情绪以及存款分流动向进行及时监测和积极引导：一方面，随时加强对民众就存款利率下调可能产生负面舆情的监测，及时向民众进行宣传解释，消除民众心中的误解以及一些不切实际的想法，争取民众对存款利率下调的理解和支持；另一方面，对存款利率下调之后民众投资消费行为进行监测和引导，避免存款利率下调之后，居民储蓄存款仍然放在银行不动或者过度地流向银行理财产品以及债市、股市等领域的现象发生股票百倍杠杆平台，尽量引导和鼓励民众将存款用于消费和投资，实现降低存款利率的正向金融目的。尤其，要对广大民众加强金融投资安全意识教育，要将社会非法集资、民间非法高利贷等社会金融危害的宣传做到位，让所有民众深知参与这些活动的严重后果，防止部分民众在存款利率下调之后将存款搬出来参与非法集资活动以及进行非法高利贷活动。